一、進入資本市場重點關注的財務問題
（一）多層次資本市場體系詳解
多層次資本市場結構—新三板與主板、 中小板、創業板并行
(二) A股發行上市條件
科創板發行上市條件
（三）2020年以來A股IPO中介機構收費水平
（四）IPO上市前面臨的十大財務問題
1.戰略規劃與資本規劃問題。
解決方案。
2. 持續盈利問題。
解決方案。
3. 獨立性與關聯交易問題。
解決方案。
4.關聯方資金占用問題。
解決方案。
5. 公司治理問題。
解決方案。
6. 同業競爭問題。
解決方案。
7. 資金需求問題、關鍵人員個人銀行卡資金流水問題、第三方回款問題。
解決方案。
8. 內部控制問題。
9. 股權瑕疵問題。
10. 信息披露問題。
解決方案。
總結：IPO重點關注的財務問題—財務的三條紅線。
總結：IPO重點關注的法律問題。
二、IPO審核程序與被否之財務原因分析
（一）證監會發審委審核的七個方面
IPO審核的主要環節：受理、預先披露、反饋會、預先披露更新、初審會、發審會、封卷、核準發行。
案例：正在排隊IPO的家居企業。
（二）因為“會計核算不規范”被否
1. 收入核算不規范。
案例：上海尤安建筑設計股份有限公司申請創業板上市，發審委問題。
2. 研發費用資本化是否太激進？—利用研發費用資本化調整利潤。
案例：特寶生物科創板問詢問題。
3. 資金流水的合規性。
4. 會計政策、會計估計變更及重大會計差錯。
（三）因成長性欠缺、利潤率增長不足被否
審批核心：IPO公司必須是一樁好生意。
（四）因稅務問題被否
1. 納稅申報是否及時，征收方式是否合規，是否完整納稅，避稅行為是否規范，是否因納稅問題收到稅收征管部門的處罰。
2. 補繳稅款之后能否被認定為依法納稅。
3. 分、子公司納稅情況問題。
4. 改制時以凈資產折合股本，自然人股東需要繳納個人所得稅。
（五）因重大財務風險被否
證監會頒布的主板和創業板發行上市管理辦法作出禁止性規定，以控制財務風險。
（六）因為上市前存在嚴重依賴問題被否
（七）因為毛利率不真實被否
案例：臺海核電。
（八）因為“太有錢”被否
案例：新三板摘牌的孩子王兒童用品股份有限公司準備轉板創業板。
（九）因為“現金流量問題”被否
（十）因為“資產質量不高”被否 

管理學博士
北京交通大學教授
博士生指導教師
中國注冊會計師
高級審計師

能力證書：
1993年獲得中國注冊會計師證書，同年加入中國注冊會計師協會。
會計師事務所高級合伙人、簽字注冊會計師。

1996年赴英國研修，獲ACCA（英國特許公認會計師）證書。
2000年獲得高級審計師證書，同年加入中國內部審計協會。

兼職情況：
中國注冊會計師協會會員。中國會計學會會員、中國管理會計學會常務理事。
財政部企業會計準則委員會咨詢專家。
中國管理科學研究院研究員、專家委員會專家。
清華大學長三角研究院客座教授、高級培訓師。
國家發改委培訓中心客座教授、高級培訓師。
國資委職業經理人研究中心客座教授、高級培訓師。
信達投資公司、四川倍磊管理咨詢公司、北京鵬翔管理咨詢公司首席財務顧問。
英國《投資人》雜志自由撰稿人。

1996年至今，為160多家上市公司、中央企業做財務管理、會計、稅收方面的培訓、財務預測與規劃、內部控制與風險管理設計以及其他管理咨詢。