【培訓對象】


【培訓收益】
通過本課程的教學，力求使學生能夠掌握關于企業并購的基本概念和原理，熟悉企業并購的具體策劃和操作過程。

第1章 資本運營導論
1.1資本運營的含義
1.2資本運營的類型

第2章 公司融資（PE、IPO）
2.1私募融資PE
2.2 IPO

第3章 企業并購理論
3.1效率理論
3.2代理問題與管理者主義理論
3.3自由現金流假說
3.4市場勢力理論
3.5交易費用理論
3.6稅負效應理論

第4章 企業并購程序及其操作
4.1企業并購的一般程序
4.2上市公司并購程序

第5章 企業并購的估值
5.1企業價值評估概述
5.2調整賬面價值法
5.3直接比較法
5.4折現現金流量方法
5.5資本資產定價模型
5.6套利定價模型

第6章 企業反并購策略
6.1反并購財務策略
6.2反并購條款
6.3反并購股權交易或安排
6.4其他反并購策略

第7章 公司并購整合
7.1企業并購整合中存在的問題
7.2企業并購后的資產及業務整合
7.3企業并購后的管理及人員和文化整合
 

中央財經大學金融學院教授，博士生導師，應用金融系主任，金融研究者和實踐者
中國風險投資研究會常務理事
中國投資學會理事
中央電視臺、中央人民廣播電臺、北京電視臺等媒體經濟評論節目的評論員
《中國證券報》、《中國經濟時報》、《中國經營報》、《經濟》、《瞭望》特約撰稿人
中國工商銀行、中國建設銀行、中國交通銀行等金融機構理財咨詢顧問
中國國際航空公司、國家電力公司等公司的融資顧問、培訓講師及獨立董事
清華大學、北京大學、中央財經大學等名校的MBA或EMBA項目的授課教授

 

學術研究領域：
側重于企業投融資，投資銀行，公司并購，改制上市，風險管理，公司治理、公司理財與個人理財，股指期貨等。

 

完成與承擔課題：
作為主持人或主要參加人完成國家社會科學基金課題、國家自然科學基金課題、國家體改委課題、教育部課題、財政部課題、水利部課題、農業部課題、12 項部級以上課題或社科院重大課題。以及資本運營、投融資管理、公司改制上市設計、公司并購與財務重組、投資銀行實務、證券投資學、企業投融資、股權結構設計、PE設計、IPO財務10項博士生課題。

 

參稿作品：
主編：《 外匯交易工具與避險操作 》，中國時代經濟出版社， 2006
主編：《一籃子貨幣 -- 人民幣匯率形成機制、影響與展望》，中國時代經濟出版社， 2005
主編：《中國投資前景報告（ 2005 ）》，中國時代經濟出版社， 2005
主編：《小企業會計核算與稅務處理圖解》，中國時代經濟出版社， 2004
主編：《企業會計核算與稅務處理》 , 經濟管理出版社 ,2004
專著：《退市機制：市場壓迫還是壓迫市場》，經濟科學出版社， 2002
專著：《投資銀行業務》，經濟科學出版社， 2001
主編：《金融市場學》，湖南電子音像出版社， 2002
副主編：《中國國有商業銀行不良資產的形成與處置》，中國市場出版社， 2001
參著：《 21 世紀的中國經濟》，中國財政經濟出版社， 2001
參編：《現代商業銀行業務教程》，中國經濟出版社， 2000
參著：《走向市場經濟的投融資體制》，改革出版社， 1998
副主編：《鄉鎮企業股份制改造與股票上市》，中國農業出版社， 1998
參著：《現代企業管理新課題》，今日中國出版社， 1992

 

講演“采風”：
講演題目：《金融危機走勢》
內容概要：
一 “貸”出來的金融危機
二 誰搬起石頭砸了自己的腳
三 誰制造了金融危機
四 金融危機傷到了誰
五 危機見底了嗎 
六 注資何時能挽回信心
七 中國受創到底有多大
八 政府到底在拯救誰
九 經濟為什么時冷時熱
十 經濟危機是沒錢了嗎
十一 金融危機如何導致經濟危機
十二 危機能變成中國的機會嗎
十三 救市舉措有風險嗎
十四 危機中企業只能冬眠嗎

• 企業并購重組與資本運作

   

  第一講：宏觀經濟趨勢解讀與公司并購重組環境分析一、宏觀經濟趨勢解讀1．中國經濟新常態與經濟增長動能轉換2．創新驅動、金融改革與企業并購重組的經濟關系二、并購重組與公司外延式發展1．內生式增長與外延式發展戰略的意義分析2．中國并購重組市場的發展歷程及監管政策第二講：企業并購重組的基礎知識一、并購重組的概念與分類1．并..

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• 公司治理、國企混改與資本運作

   

  第一講：新舊動能轉換與國企混改一、宏觀經濟的新舊動能轉換1．從高速增長向高質量發展的經濟轉型2．新舊動能轉換與所有權制度改革的關系二、國有資本混合所有制改造的經濟意義1．政府工作報告中對“深化國資國企改革”的總體要求2．國企混改對于當前動能轉換的驅動性價值第二講：國企混改、公司治理與股權激勵一、..

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• 企業改制、并購重組中的會計、稅收重點難點解析

   

  第一部分企業改制、并購重組中的稅收問題v 并購重組的最新涉稅法律規定v 并購重組的六種基本形式v 企業重組的稅務處理原則（一般、特殊）v 六類并購重組的具體稅務處理及稅收籌劃v 跨境重組的特殊稅務處理v 間接轉讓股權的風險分析 v 并購重組可能涉及的其他稅種 - 企業并購重組中的增值稅問題 - 企業并購重組中的營業稅問..

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• 資本運營-上市實戰

   

  課程一、企業上市戰略的選擇 ¨ 世界以及國內經濟形勢對企業上市決策的影響； ¨ 企業管理現狀對你的企業上市決策的影響； ¨ 競爭對手等外部因素對你的企業的上市決策的影響； ¨ 科學正確的評估你企業上市的決策 課程二、企業上市時機以及上市路線規劃 ¨ 什么是你的企業的上市時機； ¨..

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• 資本運作

   

  ★ 市值管理實務★ 海外上市融資實務★ 資本購并實務★ 企業內部業務重組與整合實務★ 資本運作實戰案例解析

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• 商“道”智慧與資本運營

   

  目錄 一、 中國人的商“道” 二、 商“道”和資本運營 三、 資本運營的準備 四、 資本市場的認知 五、 案例分析和沙盤演練 ? 一、中國人的商“道”（A） Ⅰ、偉大的國學思想智慧 ? 中國獨創的五千年不敗世界神話 ? 偉大的國學思想和曾經偉大..

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