【培訓對象】


【培訓收益】
本課程是當前管理領(lǐng)域非常推崇的課題。本課程將給學員詳細展開講解公司投資理財?shù)膽?zhàn)略要點、投資戰(zhàn)略以及公司理財行為戰(zhàn)略，使學員成為投資理財戰(zhàn)略的實踐者和投資理財?shù)膶＜摇? 本課程致力于使企業(yè)家、高層管理人員從戰(zhàn)略高度認識企業(yè)投資理財戰(zhàn)略，并將企業(yè)的投資理財戰(zhàn)略與具體的經(jīng)營環(huán)節(jié)結(jié)合起來，從而將企業(yè)的投資理財戰(zhàn)略在本企業(yè)落到實處。 本課程通過大量案例，將幫助企業(yè)家掌握企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略的理論、實施方法和實施技能。

（一）公司投資理財要點
1.財務(wù)戰(zhàn)略目標---在保證實現(xiàn)總體經(jīng)營戰(zhàn)略目標的前提下，實現(xiàn)財務(wù)戰(zhàn)略目標。
（1）實現(xiàn)所需資金總量和動態(tài)需求平衡。
（2）實現(xiàn)資金成本較低。
（3）資金結(jié)構(gòu)合理
（4）資金使用效果好
說明：
（1）集團業(yè)務(wù)戰(zhàn)略不明晰，使得財務(wù)戰(zhàn)略概念模糊。
（2）財務(wù)戰(zhàn)略隨企業(yè)集團發(fā)展周期的不同，其側(cè)重點也不盡相同。
2.投資戰(zhàn)略——資金物化為資產(chǎn)
投資戰(zhàn)略是一項通過對資金籌措與運用的安排，以協(xié)調(diào)或平衡企業(yè)戰(zhàn)略體系中的各項戰(zhàn)略活動的職能戰(zhàn)略。
（1）流動資產(chǎn)投資策略（目標：節(jié)約流動資金使用和占用）
關(guān)鍵看流動資產(chǎn)能否在生產(chǎn)經(jīng)營活動中發(fā)揮作用。
存貨：多——資金占用——效益差；
少——經(jīng)營連續(xù)性差
（2）固定資產(chǎn)投資策略
市場導向投資策略：要變，不能老變，投資時機。
最低標準收益率策略：社會折現(xiàn)率、行業(yè)基準收益率應當高于資金成本
四個實戰(zhàn)案例。
案例（一）現(xiàn)代優(yōu)秀企業(yè)的投資理財體系舉例。
（二）投資理財行為戰(zhàn)略
1.追求具有長期效應的企業(yè)價值最大化目標
2.資本成本是決定一切財務(wù)決策優(yōu)劣的基本因素
3.風險與收益是基本的理財觀念；提高風險的防范能力
4. 樹立新的公司價值觀，把握價值動因
企業(yè)價值是由投資決策決定的，其他決策如融資決策等都是次生的、處于從屬地位的財務(wù)決策
5.從可持續(xù)發(fā)展角度講，內(nèi)部融資的意義要遠遠大于外部融資
6.有明確的股利政策，并盡量保持股利的穩(wěn)定性
7.不重視財務(wù)預算的企業(yè)是沒有未來的企業(yè)，管理人員的觀念與預期應全面地反映在財務(wù)預算中
8. 最高理財目標
9. 注重戰(zhàn)略管理
10. 強調(diào)現(xiàn)金流量在公司戰(zhàn)略管理中的重要地位—現(xiàn)金流量至高無上
11. 通過資本運作達成資源的優(yōu)化配置
12. 財務(wù)目標多元化
銷售收入：企業(yè)的利益
銷售成本：供應商、員工的利益
管理費用：管理人員的利益
銷售費用：客戶（消費者）的利益
財務(wù)費用： 債權(quán)人的利益
稅金： 政府的利益
凈利 潤： 所有者（股東）的利益
信息披露： 一切利益相關(guān)者的關(guān)系
13. 強調(diào)預算控制
14. 財務(wù)相對獨立觀
15. 跳出傳統(tǒng)會計的局限性
16. 建立適應戰(zhàn)略管理需要的財務(wù)支持系統(tǒng)
五個案例
（三）投資理財中的重要問題
1. ROE的分解——辨認盈利能力的驅(qū)動因素
案例（二）2002年中國5家上市公司ROE指標分解
2. 投資理財?shù)膬r值創(chuàng)造驅(qū)動因素
案例（三）某集團公司似乎在創(chuàng)造價值。
（1）傳統(tǒng)的企業(yè)業(yè)績衡量方法并不完善
（2）該集團公司的投資資本回報較低
（3）該集團公司實際上在破壞價值
3. 投資理財如何決定企業(yè)的興衰。
三個概念
財務(wù)生存（以收抵支）
財務(wù)經(jīng)營（以錢生錢）
財務(wù)利潤（創(chuàng)造價值）
三個核心
財務(wù)管理是企業(yè)管理的核心
財務(wù)管理制度是企業(yè)制度的核心
理財能力是老板企業(yè)管理能力的核心
案例（四）Dell 計算機公司的戰(zhàn)略財務(wù)管理
4.傳統(tǒng)的企業(yè)業(yè)績衡量方法并不完善，另一個衡量業(yè)績的指標：經(jīng)濟價值創(chuàng)造能力—EVA
5.產(chǎn)權(quán)清晰與財務(wù)關(guān)系
6.權(quán)責明確與財務(wù)責任
（四）企業(yè)發(fā)展的四個階段及老板的四種類型
1.內(nèi)部管理型戰(zhàn)略
2.外部交易型戰(zhàn)略
（五）企業(yè)資本戰(zhàn)略
1.資本戰(zhàn)略的作用
觀點：“沒有資本，找資本；有了資本，缺戰(zhàn)略”——中國目前多數(shù)企業(yè)面臨的窘境。
案例（六）聯(lián)想電腦的資本戰(zhàn)略
2.資本戰(zhàn)略的籌劃與實施
資本戰(zhàn)略實施手段：股權(quán)架構(gòu)、金融杠桿融資、公司董事會的控制。
案例（七）使用金融杠桿—每個企業(yè)家都必須明白的道理
資本戰(zhàn)略如何規(guī)劃：五個階段。
案例（八）中順潔柔的資本戰(zhàn)略 

管理學博士
北京交通大學教授
博士生指導教師
中國注冊會計師
高級審計師

能力證書：
1993年獲得中國注冊會計師證書，同年加入中國注冊會計師協(xié)會。
會計師事務(wù)所高級合伙人、簽字注冊會計師。

1996年赴英國研修，獲ACCA（英國特許公認會計師）證書。
2000年獲得高級審計師證書，同年加入中國內(nèi)部審計協(xié)會。

兼職情況：
中國注冊會計師協(xié)會會員。中國會計學會會員、中國管理會計學會常務(wù)理事。
財政部企業(yè)會計準則委員會咨詢專家。
中國管理科學研究院研究員、專家委員會專家。
清華大學長三角研究院客座教授、高級培訓師。
國家發(fā)改委培訓中心客座教授、高級培訓師。
國資委職業(yè)經(jīng)理人研究中心客座教授、高級培訓師。
信達投資公司、四川倍磊管理咨詢公司、北京鵬翔管理咨詢公司首席財務(wù)顧問。
英國《投資人》雜志自由撰稿人。

1996年至今，為160多家上市公司、中央企業(yè)做財務(wù)管理、會計、稅收方面的培訓、財務(wù)預測與規(guī)劃、內(nèi)部控制與風險管理設(shè)計以及其他管理咨詢。

 

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