【培訓對象】
企業總裁、上市公司總經理、董秘與財務總監、并購基金從業人員、銀行投行部、產業基金從業人員、科創園區負責人

【培訓收益】
■ 了解公司常見投融資模式與工具； ■ 熟悉當前熱點融資工具的創新與演化； ■ 掌握股權投融資的流程與模式； ■ 掌握利用基金與重組等工具實現資本運作的模式。

第一講：宏觀經濟解讀與投融資市場環境分析
一、中國宏觀經濟解讀與分析
1．新時代中國特色社會主義現代化經濟體系的新規律
2．新舊增長動能的轉變帶來的投融資體系變革
二、中國投融資市場格局變化
1．去杠桿背景下從間接融資到直接融資的轉變
2．以資本市場為核心的金融工具助力創新驅動
3．投融資工具在支持中小企業發展與產業轉型升級中的應用

第二講：企業投資管理與決策
一、公司投資的基礎知識
1．資金的時間價值與現金流分析
2．公司資本結構與投資分析
二、企業投資的決策指標
1．NVP凈現值法對企業投資的分析決策
2．IRR內部收益率法對企業投資的分析決策
3．限制性條件下的企業投資決策模型與實戰
三、項目投資預算分析
1．項目投資的現金流分析技術
2．幾種典型的投資決策演練
3．不確定性條件下的投資決策分析

第三講：企業融資路徑與創新模式
一、公司融資的基礎知識
1．企業融資組合對企業價值的影響
2．企業融資的基本要素：風險控制、增信措施
3．傳統融資模式概覽：銀行信貸、信托貸款、債券融資、保理、融資租賃等
4．創新型融資模式概覽：夾層融資、資產證券化、股權融資、結構化融資等
二、融資工具的創新演化路徑
1．融資工具的演化變遷邏輯
2．從增信措施及久期錯配角度分析金融工具創新
三、創新型直接融資工具與產融結合
1．債權證券化與永續債的運用
2．資產證券化在構建產融生態圈中的應用
3．股權證券化實現優質資產的整合與外延式發展

第四講：公司治理與股權激勵
一、公司治理的解讀及其運用
1．站在“三會一層”的實操視角理解“公司治理”
2．在股權層面實現“權與利分離”的治理結構與工具
3．董事會在公司治理中的關鍵性角色與定位
4．員工持股與股權激勵的常見工具與方法
二、股權頂層設計與股權激勵
1．股權結構設計的基本原則與模式
2．民營企業的典型股權架構與案例分析
3．公司股權激勵的流程、工具與應用案例
4．合伙人機制在股權激勵中的應用

第五講：多層次資本市場與公司資本運作
一、多層次資本市場的內涵與外延
1．廣義概念下的多層次資本市場
2．債權證券化、資產證券化、股權證券化的資本市場發展
3．民營企業運用資本市場轉型升級的路徑與邏輯
二、中國資本市場的基礎知識
1．多層次股票市場的布局結構
2．中國證券市場的發展歷程概覽
3．資本市場的制度變遷方向與趨勢
4．公司登陸資本市場的意義
5．廣義與狹義視角下的公司股權證券化
三、公司上市的資本市場路徑設計
1．首發上市（IPO）的流程與條件概覽
2．主板、中小板、創業板的對比分析
3．科創板（注冊制）的條件、程序與要求
4．企業選擇直接證券化的應對與路徑規劃
四、當前資本市場的熱點問題概覽與點評
1．科創板與注冊制究竟是否降低了上市門檻嗎？
2．傳統IPO的門檻是提升還是下降了？
3．為什么說并購重組成為當前間接證券化的最重要路徑？

第六講：企業并購重組與資本運作
一、并購重組的相關概念
1．并購重組的內涵與外延
2．并購重組的戰略意義：一體化、多元化、戰略轉移、國際化
二、并購重組的主要運作模式
1．集團資產證券化（整體上市）
2．重組上市（借殼上市）及其監管變革
3．產業并購成為主流模式與核心增長點
三、并購項目操作流程概覽
1．并購戰略的設定
2．組建你戰略投資團隊
3．甄別并篩選標的
4．盡職調查：商務盡調、財務盡調、法務盡調
5．并購方案設計與談判
6．并購實施與后續整合

第七講：并購重組的核心關鍵點
一、資產定價：標的公司估值工具概覽
1．資產基礎法
2．市場比較法
3．收益現值法
二、支付工具的選擇
1．現金支付的優劣勢分析
2．股份支付的優劣勢分析
3．現金+股份的綜合分析
三、關于業績承諾與盈利補償機制
1．業績對賭的內涵與外延
2．關于業績承諾及補償機制的強制性規定
3．雙向對賭機制的設計與運用

第八講：投資工具的應用——私募基金、并購基金與產業基金
一、私募股權投資基金的詳細講解
1．私募基金成為產融結合中重要金融工具
2．私募股權基金的法律主體分析
3．股權投資基金管理人的治理結構分析
4．私募股權基金的募資模式與流程
二、并購基金在資本運作中的應用
1．并購基金作為創新交易工具的運用與價值
2．“PE+上市公司”運作中的不同分類模式
3．并購基金的7種核心盈利模式
4．并購基金實現企業外延式發展
5．并購基金交易結構詳細拆解
6．上市公司并購基金運作模式簡析
三、產業基金在資本運作中的應用與創新發展
1．產業基金的基礎知識
2．產業基金推動科技創新與產業進步的模式
3．產業引導基金推動產業升級的案例解析 

 資本運營實戰專家

北京師范大學博士、北京大學博士后、杜克大學訪問學者

出版專著5部，發表論文17篇，其中核心期刊收錄4篇

十多年金融行業經驗、實操近百個資本運營項目

現任：方正證券 產業金融部 副總裁

曾任：某知名新三板掛牌企業  高級副總裁、聯合創始人

曾任：某國資大型資產管理公司  專項資產管理部  總監

上海交通大學EMBA講師、北京大學EMBA講席顧問、上海財經大學講師、山東大學EMBA講師、北京國家會計學院金融系講師

多次接受中央電視臺、新華社、《人民日報》、新浪網、湖南衛視、浙江衛視等媒體的采訪與報道。

吳老師擁有十多年金融行業經驗，實操20余家上市公司并購基金及百余家中小企業的股權設計和股權融資資本運營項目，對股權結構設計、并購重組、產業并購基金、股權融資、新三板上市方面有著深入的研究和豐富的實操經驗，先后幫助花樣年集團、天業股份、凱利泰等多家企業完成21個并購基金項目；曾多次受邀參加清華、北大、浙大等高等學府授課和“中國企業轉型+資本運營財富論壇”、“2016未來商業轉型升級峰會”等經濟論壇，分享企業轉型以及資本運營方面的經驗與心得，在界內深受好評。

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